El Rincón del Inversor: Invertir en Pagarés de Empresas

El Rincón del Inversor: Invertir en Pagarés de Empresas

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La falta de alternativas de inversión más tradicionales, propias del sistema bancario, están haciendo surgir una serie de iniciativas que quizás ni te plantearas en un contexto de depósitos bancarios al 4%, como ha ocurrido hace no demasiados años.

En este medio ya hemos hablado anteriormente de los fenómenos del crowdfunding y el crowdlending y las posibilidades de realizar inversiones, a través de plataformas que nos ponen en contacto con empresas y personas, a las cuales les realizamos aportaciones de capitales, para poner en marcha sus proyectos, o para continuar con los mismos.

En esta ocasión os traemos un fenómeno similar, aunque con sus características propias. Se trata de la inversión en descuento de pagarés.

¿Cómo funciona?

A través de una plataforma web, nosotros podemos acceder a una subasta en la que exigimos un tipo de interés y marcamos la aportación que queremos hacer. Detrás de esto, estará un empresario que lo que hace es descontar un pagaré de uno de sus clientes, de modo que estará dispuesto a sacrificar parte del nominal de ese pagaré (la parte que nos pagará a nosotros a cambio), por cobrarlo en el momento actual, en lugar de en una fecha futura.

Para ello existe una plataforma denominada Circulantis la cual nos permite invertir en el descuento de pagarés desde aportaciones de 50€. A través de una subasta se fijará el tipo de interés que queremos conseguir a cambio, no debemos pasarnos exigiendo, pues podemos quedarnos fuera de la misma.

La plataforma ya ha cerrado subastas, con rendimientos para el inversor de entre un 8 y un 12 por ciento.

La compañía nos informa de que las operaciones están avaladas con pagarés de alta calidad crediticia, utilizando herramientas de rating como Informa B&D para descartar aquellos pagarés que pudieran llegar a ser de dudoso cobro.

Pese a todos los criterios de riesgo que Circulantis pueda seguir para llevar a cabo las subastas, no te olvides de la importancia de la diversificación. Si tienes 1.000€ para invertir, siempre será mucho mejor que utilices ese dinero para invertir 100€ en 10 subastas distintas, en lugar de poner todos los huevos en la misma cesta.

Los tipos de interés que están saliendo en las subastas son generalmente más altos que los que una empresa podría conseguir en un sistema bancario tradicional. Dada la dificultad que están teniendo las empresas para conseguir financiación por los medios tradicionales, es decir a través del banco, muchas de ellas están dispuestas a pagar un sobre precio y acceder a este tipo de subastas frente a particulares.

Cabe comentar por último, que Circulantis no hace funciones bancarias, por lo tanto no está sometido a ningún tipo de organismo supervisor como podría ser el Banco de España o la CNMV. Este tipo de inversiones se basan en la forma legal del endoso, por lo que las obligaciones recaerán sobre el cedente (el que está descontando el pagaré), y el inversor.

¿Tienes experiencia en inversiones a través de plataformas de este tipo? Estaríamos encantados de que nos comentaras tus experiencias e impresiones

Archivado en Crowdfactoring, Pagarés, Rincón del Inversor
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